La mora de las familias bajó al 12,2% en septiembre y acumula dos meses en descenso

La morosidad de los créditos a las familias bajó por segundo mes consecutivo y se ubicó en 12,2% en septiembre, frente al 12,8% de agosto. La caída, de 0,6 puntos porcentuales, surge del adelanto del indicador que elabora la consultora 1816 sobre la base de la Central de Deudores del Banco Central (Cendeu), antes de que se conozcan los datos oficiales.

Como el stock total de préstamos se mantuvo prácticamente sin cambios, la baja del ratio responde a una reducción de la deuda en situación irregular. Es decir, hubo menos créditos impagos y no un aumento del volumen prestado que diluyera el porcentaje.

La mejora fue generalizada. Según el informe, el ratio de irregularidad de los hogares descendió en las 12 principales entidades en materia de créditos a familias. "La caída del mes fue extendida a nivel sistema", señalaron desde la consultora.

Distinta fue la evolución en el segmento corporativo, donde la mora de las empresas subió levemente, del 3,80% al 3,82%. Aun así, la irregularidad total del sector privado no financiero retrocedió del 7,75% al 7,50%.

Otro indicador acompañó la tendencia: la proporción de deuda con atrasos de hasta 90 días, conocida como situación 2. Esa categoría todavía no se considera irregular, pero funciona como una señal temprana de la mora. A nivel agregado, entre familias y empresas, el porcentaje bajó al 2,52% y tocó su nivel más bajo en más de un año.

Las refinanciaciones, en tanto, continuaron en alza. En septiembre representaron el 3,9% del crédito total a las familias y el 0,9% del otorgado a empresas. De acuerdo con los cálculos de 1816, los hogares ya refinanciaron deudas por $2,9 billones. En julio ese monto era de $2,6 billones y en agosto superaba los $2,7 billones.

El dato de septiembre se suma a la baja de agosto. En junio, la mora de las familias había registrado su primera caída tras 19 meses de subas, pero en julio volvió a crecer hasta el 12,9%. Pese a la mejora reciente, el nivel sigue muy por encima del de octubre de 2024. En ese momento la irregularidad de los hogares era del 2,5%, la de las empresas del 0,7% y la total del 1,5%.

El principal freno para una baja más pronunciada está en el crédito. En octubre, con datos hasta el día 23, los préstamos en pesos crecieron 0,9% en términos reales, un desempeño algo mejor que el de los tres meses previos. Sin embargo, el financiamiento en moneda local se mantiene estancado desde la eliminación de las Letras Fiscales de Liquidez (LEFI), a mediados de 2025. Según el análisis, ese estancamiento hace que la mora no descienda a mayor ritmo pese al avance de las refinanciaciones.