La Bolsa contraataca en medio de la tormenta: tensión, denuncias y dudas por una presunta estafa de $10.000 millones

La conferencia de prensa que tuvo lugar en el edificio de la Bolsa de Comercio del Chaco, comenzó con la palabra de Julio Barrios Cima, Gerente de la entidad. Luego de hacer un repaso sobre la historia de la Bolsa y los nuevos desafíos que enfrenta, aseguró que las denuncias que tomaron estado público son operatorias que no afectan al universo de los inversores que contiene la entidad. "La escasa significatividad que tiene la operatoria, tanto en lo referido a volumen de operaciones como a la cantidad de clientes. Solo ha habido cuatro clientes que han hecho reclamos formales de los más de 5.600 clientes que tiene la Bolsa hoy en cartera." Enfatizó que "la solidez patrimonial, económica y financiera que tiene la Bolsa es fruto de un crecimiento ininterrumpido que tuvo la entidad desde el inicio de sus operaciones."  

Al hacer alusión a la operatoria financiera que hoy está bajo la lupa e involucra a algunos inversores, entre ellos, el Municipio de Sáenz Peña, el Gerente Barrios Cima indicó que "la Operatoria No Garantizada es una operación que se lleva adelante  en el Mercado Argentino de Valores. El riesgo de crédito que asume el inversor es del librador. En su gran mayoría son inversores calificados, tienen conocimiento de la operatoria y tienen un atractivo por el rendimiento de ganancias. Está vinculada al ABC de las finanzas que es a mayor riesgo, mayor rentabilidad."

Quien hizo uso de la palabra posteriormente fue el Tesorero Ricardo Khayat quien arremetió directamente contra el Jefe Comunal de la ciudad Termal quien dos días antes se había expresado en una conferencia aduciendo que no habían autorizado las operaciones de riesgo que se les endilgaba y sugirió a los inversores "irse de la Bolsa". En tal sentido, Khayat indicó "en nombre del Consejo Directivo de la Bolsa de Comercio del Chaco, queremos darle un claro mensaje al Intendente (Bruno Cipolini) y un llamado y un pedido a la responsabilidad institucional, a la prudencia comunicacional que debe tener porque en la Bolsa de Comercio del Chaco hay muchos inversores, muchos sueños, mucho trabajo, muchos ahorros y mucha confianza puesta por familias, pymes, que acuden a la Bolsa para cuidar sus ahorros y no merecen este tipo de declaraciones. Nuestro llamado y pedido a la prudencia comunicacional que debe tener el Intendente y a la prudencia institucional que debe tener, tal y como nosotros la hemos tenido hasta hoy y la vamos a seguir teniendo." 

Posteriormente enfatizó "acá no hay ninguna crisis financiera. Todos los ahorros están debidamente custodiados. Sus tenencias están garantizadas. Entendemos la preocupación y es por eso que nosotros hemos tomado medidas preventivas."

Luego, enumeró una serie de acciones que llevaron adelante al momento de tomar conocimiento de que los pagos a los inversores no se estaban cumplimentando. "Este Consejo, a la luz de conocer estos inconvenientes, generamos nuestra auditoría interna, solicitamos informes a la responsable de cumplimiento regulatorio, respondimos todas las solicitudes que la Comisión Nacional de Valores nos generó; también al Mercado Argentino de Valores que concluyó a finales del año 2025 en una auditoría sin novedades." 

Agregó que, además de las instancias administrativas, se efectuó una acción penal. "Fuimos más allá, reafirmando nuestro compromiso con la transparencia, hace más de diez días nosotros presentamos una denuncia penal en la Justicia Provincial, en la Fiscalía 1 llevando ya en ese momento y aportando información relevante de esta operatoria y poniéndonos a disposición de la Justicia para que clarifique ésto", detalló el Secretario de la BBCh. 

En ese punto, para completar la información referida a las actuaciones judiciales, el Asesor Legal, el Dr Ricardo Urturi indicó que "una vez tomado conocimiento de las cartas documentos que se habían recibido previo a intimaciones y la mediatización, se tomaron medidas preventivas con realizar auditorías y presentar informes y también con la documentación recolectada se radicó una denuncia ante la Unidad de Atención a la Víctima y poniendo a disposición todos estos hechos con documentación. Esa denuncia quedó radicada en la Fiscalía N°1 a cargo de la Dra Ingrid Wenner con la manifestación de la Comisión Directiva para lo que requiera la justicia. Acá hay transparencia, eso es lo que quiere comunicar este Directorio y está a disposición de la justicia." Añadió además que "la documentación para ser entregada, debe ser solicitada por la justicia porque rige el secreto bursátil." 

Por último, el Gerente de la BCCh, Julio Barrios Cima, explicó que las operatorias del Municipio de Sáenz Peña fueron ejecutadas por el Asesor aprobado para las inversiones. "Desde la Bolsa de Comercio informaron que el Municipio de Sáenz Peña tiene una cuenta autorizada para operar en la Bolsa desde su apertura que data de casi diez años. A su vez, quien realiza las operatorias en nombre del Municipio, reviste el caracter de Asesor Financiero certificado (emitido por el Instituto Español del Sistema Financiero) y a su vez tiene una posición dentro del Municipio con el cargo de Secretario de Gobierno." 

La BCCH fue creada con el objetivo de impulsar el desarrollo financiero en la provincia, ofreciendo mecanismos de inversión y canales de negociación que complementaban la actividad económica local. Con el paso del tiempo, consolidó una base de socios y una presencia institucional que le otorgó prestigio en el circuito económico chaqueño.

La tranquilidad institucional se quebró cuando comenzaron a surgir denuncias sobre operaciones vinculadas a supuestas inversiones "no garantizadas" ofrecidas por la Bolsa, que habrían resultado en pérdidas significativas para algunos inversores. Además, circuló la hipótesis de que algunos productos ofrecidos podrían haber tenido similitudes con un esquema de tipo "Ponzi", generando inquietud entre la comunidad financiera.

Ante el creciente malestar y las dudas sobre la transparencia de las operaciones, la Comisión Nacional de Valores (CNV) y otras autoridades comenzaron a indagar las prácticas internas de la Bolsa. El Tribunal de Cuentas también requirió información a diversos municipios sobre inversiones realizadas, en un intento por precisar cómo se llevaron a cabo las operatorias y qué riesgos habrían implicado para los fondos públicos.

La situación escaló cuando la Justicia Federal confirmó que abrió una investigación penal por presunta estafa contra la entidad y sus directivos, tras una denuncia presentada por un socio de la Bolsa. El caso quedó a cargo del fiscal federal Patricio Sabadini, con el objetivo de dilucidar si existieron conductas delictivas en la oferta y comercialización de valores que se publicitaban como "garantizados" pero podrían no haberlo sido. 

El escándalo tomó un cariz político y judicial por fuera de los mercados cuando el municipio de Presidencia Roque Sáenz Peña, representado por su intendente Bruno Cipolini, declaró ser damnificado en la causa y anunció que presentará denuncias penales, civiles y ante la CNV contra la Bolsa de Comercio del Chaco. Según la comuna, inversiones por alrededor de mil millones de pesos —que debían ser conservadoras— fueron supuestamente manejadas sin autorización, lo que derivó en pérdidas no consentidas por el municipio. Cipolini también calificó duramente la actuación de la entidad y sus directivos, llegando a afirmar que "no hay gente seria ahí"y sugiriendo a los inversores "vayanse de la Bolsa"